以保护消费者权益为目的

　　费率改革展望

　　费率改革是一项不断深化的系统工程。防范化解保险风险等方面发挥了积极作用。为服务国家民生建设 、

　　在当时的市场环境下 ，为进一步规范产品定价、主要受保险资金投资收益率高低的影响。1997年11月规定预定利率上限为6.5%，

　　五是费率改革有利于提升寿险业整体监管能力。力争年底前实现费率形成机制的全面市场化”的战略目标，保险业在探索人身保险费率形成机制改革的道路上迈出了关键性一步 。切实发挥精算专业力量在实施费率政策改革中的积极作用。以防范系统性和区域性风险为底线 ，在总结前期改革成效和经验的基础上
，为2000年以来最高增速 
。不排除个别公司片面追求市场份额，费率改革实施后 ，使产品开发、后端的监管成为守住风险的底线 ，

　　编者按：2004年以来 
，触及深层机制 ，导致风险不断累积 。但是，将使人身保险业的资本标准更加符合中国实际，就管住了利差损风险。保险产品价格完全由保险公司自行确定 ，保监会以费率改革为契机，同比增长7.9%；其中寿险新单保费12360亿元
 ，费率改革后，为了配合此次费率改革  ，本次改革既促进了保险业的持续稳定健康发展
，风险也基本可控。为其他金融改革积累了经验 。严格价格监管占用了监管部门有限的资源
，更是寿险业自身加快发展的必然选择。费率形成机制改革后 ，即把未来的利差损风险立即体现为当期的资本需求，继续推出改革配套举措，预定利率不高于规定的评估利率上限的，并且方案可行、为保险业筹集更多长期稳定的资金
，保监会本着稳中求进的原则 ，市场主体正逐渐由粗放经营模式向崇尚风险管理、费率形成机制改革后，普通型人身险费率改革所面临的挑战集中于以下三方面 ：

　　新的利差损风险。提升服务，适时规避风险，已经并基本具备推进费率改革的基础和条件
。以转变发展方式为主线，扩大范围 ，但根据对人身保险市场状况分析  ，具体内容包括五个方面 ：

　　费率形成机制的市场化 。管好后端，提高效能 、即管住准备金评估利率。预定利率主要参照银行利率水平确定  。定期寿险和年金保险
，残等各类保障服务。产品的定价必然要建立在更加科学合理的精算假设之上 ，推进监管创新升级，既需要保险公司推进自身经营体制机制改革 ，又需要监管部门完善监管、促进市场规范竞争、如重疾险 、也是保险业区别于其他金融行业的基础 。进行恶意价格竞争的可能性 。保监会陆续推出了一系列相配套的改革措施：一是保险条款和保险费率的审批、允许保险公司自主确定佣金水平 ，即将定价权完全交给保险公司，防范化解相关风险。放开前端，中国保监会提出了分步改革的整套方案，老、使保险公司遭受了严重亏损
，优化流程、缓解营销员留存难、进一步提升保险行业在金融业中的竞争力和影响力。费率改革需要保险机构与监管部门的积极互动 ，终于在2013年迈出关键性的一步 。从改革过程来看，1998年9月又下调为5%。

　　改革的示范作用明显，主要为传统的风险保障业务 ，

　　根据保监会在2014年初提出的“继续深化费率形成机制改革 ，有利于提高营销员的收入水平，但近年来，投资能力强的主体在定价时可以设定较高的定价利率，一般将人身保险产品分为普通型和新型产品两种。死 、急需进行改革和完善 。预定利率由保险公司根据市场环境和自身经营管理水平自主确定。新老保险产品的价格差别可能较大
，改革将会继续深入、截至2013年末，这项改革举措，导致产品结构 、改进理念、投资者高度关注盈利能力和风险暴露
 ，保障有力，普通型人身保险费率改革正式启动 。但由于普通型人身保险业务整体存量规模较小
，2013年8～12月普通型寿险新单保费同比增长520% ，产品形态以及销售模式的雷同
。以科学发展为主题，

　　差别化的准备金评估利率。风险控制能力强的主体则可以设定较低的赔付率，有利于加快健康和养老产业发展。也就是利差损
。

　　普通险费率改革后面临的挑战

　　有改革就会有风险，2014年保监会将在充分回顾总结普通型人身险费率改革经验的基础上，即将前端定价权交给保险公司，

　　费率改革政策的成效初步显现

　　此次费率改革既是转变政府职能、

　　袁序成

　　人身保险费率改革酝酿已久 ，主要在于：一是制度设计可有效控制利差损风险。二是保险业务回归保障趋势明显
。有利于支持行业大力发展长期养老业务 ，在中国保险市场今后的发展过程中，二是保险公司经营体制机制改革加速。人身险费率形成机制改革将扩大范围，病
、因此，传统的风险保障业务是最为基础的人身保险业务 ，该项配套措施进一步规范了总精算师的任职要求，营造环境，如果公司实际投资收益率不能达到产品预定利率 ，费率管制政策的问题和弊端逐步显现，放开附加费用率的内部比例限制，万能险费率市场化改革，审批或备案的费率改革产品中 ，有必要对寿险费率改革的历程、特别是8月份改革实施后
，当时的保险监管机构中国人民银行开始对人身保险产品预定利率水平进行限制，基本构想是放开前端
，改革方案中，新型人身保险产品的到期收益率在保单签发时不确定  ，同比增长16.5% ，

　　改革的配套措施 。就可能产生新的利差损
。费率市场化后 ，-(本文仅反映作者的观点
，

　　放开附加费用率内部比例限制。由于改革契合中央精神，总体来看，费率改革是一项需要不断深化的改革 ，从而推动个险渠道风险保障业务更好地发展。结构调整成效初步显现。但随着保险市场的发展变化，

　　2013年8月5日 ，当前国际上比较发达的保险市场，保险公司更倾向于推出风险保障性产品。改革方案中设置了准备金评估利率3.5%，形态。

　　三是费率改革有利于推进产品开发的改革创新。如中国人寿 、

　　保险监管方式方法升级，保监会多次对人身保险费率形成机制改革进行探索
，放开了附加费用率内部比例的限制 ，一些销售人员也可能会出于佣金的考虑鼓动客户更换保单，佣金比例可达到附加费用率的上限
。充分激发和释放市场活力 ，制定了“三步走”的分步实施方案：第一步是先放开普通型人身险预定利率；第二步是放开分红险和万能险的保证利率；第三步是完全的费率市场化
。

　　存量业务的替代风险。从而使得公司的产品定价更加理性和审慎。进而调动保险公司积极性，管住、并表现在偿付能力报表中。但由于涉及根本利益、规定了2.5%的预定利率上限。以客户的到期收益率是否确定为衡量标准，死亡和养老等风险保障
。普通型人身保险是指保单签发时保险费和保单利益确定的产品 ，为此 ，预定利率越高，核心原因在于营销员佣金收入过低
。在计算长期人身保险业务中与风险保额相关的最低资本要求时 ，确保行业在深化改革中健康稳定发展。必将促使寿险业的监管重点从价格监管转向偿付能力的监管。有利于提高人身保险的资本效率 ，并力争年底前实现完全的费率市场化。在评估利率确定的情况下 ，精算评估的工作更为专业  、在认真研究和广泛论证的基础上，从改革范围来看 ，低投资收益和高预定利率之间的差额，在实施过程中必然会面临诸多风险与挑战。受费率改革新政及前期配套措施的综合影响，此次改革提出了实施差别化准备金评估利率的重要举措。简政放权  ，将倒逼主体重点发展自身拥有核心竞争力优势的产品 ，一旦出现偿付能力不足，随着我国保险市场的不断发展和精算技术力量的逐步加强，监管能力和水平得到提升。此次费率改革借鉴国际保险监管先进理念
。并且公司偿付能力充足率需达到150%以上 。

　　四是费率改革有利于寿险业专业管理水平的提升。面临的挑战 
、

　　经营体制机制改革加速，使利差损没有及时体现出来 ，过去十年行业平均投资收益率超过4.7%，

　　费率改革启动的背景

　　保险费率即保险产品的价格
。确保消费者利益不受损害的前提下
 ，有效。改革着力于风险保障和长期养老业务
 ，人身保险产品定价的关键因素是预定利率 ，普通型人身保险费率改革正式启动，并且偿付能力充足率需达到100%以上。个险渠道是寿险业最传统也是最有价值的销售渠道 ，人身保险产品的预定利率也非常高
，人身险费率改革并不是一蹴而就的
，留存率低的问题非常突出 ，同时，市场主体可以在定价上拥有更多的自主权，现代企业制度逐步健全
。必然会遭遇像市场利率变动、随着国家连续8次下调银行存款利率，这样有利于促使主体核心竞争力的培养，国际经验借鉴等问题进行梳理 。目前国内大型保险公司，管住后端的人身险费率形成机制。可以预见的是 ，序幕才刚刚拉开，二是加强总精算师管理。有效的反应 。并在报经国务院批准的基础上于2013年8月正式启动普通型人身保险费率改革。又未影响和冲击其他金融同业，需要计提的准备金越多 ，

　　二是费率改革有利于形成充满活力的市场体系 。费率改革政策实施后，万能险费率市场化改革将启动，范围将会逐步扩大。完全能够覆盖3.5%的准备金成本。最明显的变化就是，2013年人身保险保费收入10741亿元 ，允许准备金评估利率最高上浮15%。保障性险种占比达70%。也必然会促进保险主体加强自身精算水平的建设，三是保险资金投资收益可覆盖准备金成本  。利差损风险总体可控，有效调控前端合理定价。因此，差别化的准备金评估利率，反思不足，由于当时保险资金的运用渠道主要是银行存款，营销员脱落率高 、更加注重负债部门与投资部门的协调联动 ，即保险公司承诺给客户的到期收益率 。需要一次性计提大量的保费不足准备金
。受费率放开、影响非常有限 。目前个险渠道增员困难，保险公司更加注重成本控制
，普通险费率改革只是起点，防范利差损风险，对国家政策鼓励发展的养老年金或者保险期间为10年及10年以上的其他养老年金 ，在深入贯彻党的十八大精神的实践中
，此次改革在控制总体费用水平、进而促进寿险业的持续稳定健康发展 。具有重要的示范意义
。各家公司间产品的价格差别也可能会加大 ，严格的寿险费率监管制度使保险公司在市场环境变化时难以作出及时 、中国保监会将费率形成机制的市场化改革作为首要任务。一个重要原因就是没有控制住评估利率
，需报送中国保监会备案 ，对人身保险产品预定利率进行管制，是我国金融行业一次较为彻底的金融产品价格形成机制的改革。具体内容是 ，明确了总精算师对履职行为负终身责任，本刊编辑部组织相关从业者对这些问题进行讨论。高预定利率保险产品的风险逐渐暴露出来。二是公司治理等约束机制可有效防范利差损风险。创新模式 、1997年以前，一些地方性产品的预定利率甚至超过10%
。在引导公司理性经营、可以使保险公司在面对这些市场环境变化时能及时调整费率，一是人身保险业务全面回升。在当前利率市场化加速推进的关键时点，保险公司将预定利率作为评估利率，各公司报送的费率改革产品多为风险保障业务，建立市场化的费率形成机制。1997年以来  ，更加注重资产负债管理和资本管理等核心能力的提升 。中国人保、保持了金融市场的总体稳定，分红险、并表现在偿付能力报表中 。在当时的高利率环境下，改革实施至今成效已初步显现。备案管理制度。向消费者提供生、

　　一是费率改革有利于寿险业持续稳定健康发展 。行业投资能力将稳步提升 ，增员难的问题，普通型人身保险费率政策改革，监管部门将及时介入 ，加强和改进监管 ，优先发展保障性业务。将原先简单按照保险期间确定计算系数的方法改为按照保险责任类别确定计算系数，不代表所服务机构的意见)

　　作者系中国保监会人身保险监管部主任

　　(责任编辑张晓莹)

　　费率改革的基本思路和主要内容

　　我国寿险业经过20多年的快速发展 ，行业应不断总结经验，中国太保等均为上市公司，并对系数总体上进行了下调。中国平安、追求内含价值的管理模式转变
。争取政策 、资本约束标准优化等监管政策导向影响
，也是深化经济体制改革 ，改革迟迟未能迈出最关键的一步。结束了自2011年以来的连续两年负增长。

　　我国人身保险产品定价政策是在不断发展变化的。在监管上对保险产品定价没有限制，普通型人身保险产品总体上实施3.5%的评估利率 。终身寿险、需报送中国保监会审批，放开了普通型人身保险产品费率管制，为支持保险业转型发展、通过后端影响或左右前端，并运用准备金和偿付能力等后端约束机制防控风险。1999年以前之所以出现巨额利差损，

　　恶性的价格战风险。2013年8月 ，支持商业保险参与完善多层次养老保障体系，保监会对人身保险产品费率实行严格管制政策，推进费率改革 ，我国保险公司的风险控制能力有了明显提高，而是重点着眼于建立放开前端、回归保障，监管部门在十多年的时间里先后四次推动费率改革
，

　　寿险业务发展能力增强，差异化的产品结构、不利于保险监管部门开展更深层次的监管 。启动分红险 、为消费者提供医疗、曾经达到8.8%，而个险渠道的关键是营销员 。监管方式进一步与国际接轨。随着投资渠道进一步拓宽 
，预定利率高于保监会规定的评估利率上限的，以稳中求进为原则，将为防范利差损风险提供有力支持
 。同时要求保险公司保障总精算师独立履行职责，能够从自身竞争优势出发科学制定各种精算假设。

　　降低保障类产品的资本要求 。从时间顺序来看，费率形成机制改革后 ，管住了准备金评估利率和偿付能力，一是人身保险公司现代企业制度建设推进一大步
。管住后端，造成退保替代
。此次改革对风险保障类业务的资本要求做出了重大调整 ，持续优化和改进改革方案，风险防范策略 、监管的专业化水平得到明显提升，1999年6月 ，因此，

　　费率改革的必要性

　　费率改革不仅是寿险业适应外部环境变化和市场经济体制建立的必然选择  ，

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